지난 "성공적인 US IPO를 위한 세미나"의 마지막 세션에서 법무법인 디엘지 안희철 대표변호사는 한국 스타트업들이 해외 자본시장에 진출하기 위해 자주 선택하는 기업 플립(Flip) 구조와 그 법적 쟁점에 대해 심층적으로 설명했습니다.

플립은 한국 기업이 해외(미국, 싱가포르, BVI 등)에 모회사를 신설하고, 기존 한국 법인을 그 해외 법인의 100% 자회사로 편입시키는 지배구조 전환을 말합니다. 이를 통해 글로벌 VC 투자 유치와 해외 IPO 추진이 한층 용이해집니다. 안희철 대표변호사는 플립의 주요 목적을 ▲글로벌 벤처캐피탈 접근성 확대 ▲해외 상장 준비 ▲전략적 M&A 추진 ▲규제 리스크 최소화 ▲글로벌 인재 확보 등으로 제시했습니다.

플립의 장점은 해외 투자 유치와 글로벌 시장 신뢰성 확보, 현지 고객과의 원활한 거래 등 입니다. 그러나 초기 설립·유지 비용, 세무 리스크, 외국환거래 신고, 기존 투자자 동의, 지재권 이전 등 복잡한 과제도 존재합니다. 안희철 대표변호사는 “플립은 단순한 지름길이 아니라 철저한 사전 검토와 이해관계자 간 협의가 전제되어야 한다”고 강조했습니다.

또한 플립의 적절한 시점은 기업 가치가 낮고 플립 직후 즉시 투자가 가능한 때라며, 기업 가치가 높아진 이후에는 창업자에게 큰 세금 부담이 발생할 수 있다고 설명했습니다. 플립 후 투자 유치가 지연될 경우 자금난으로 이어질 수 있다는 점도 경고했습니다.

마지막으로 안희철 대표변호사는 “플립은 해외 진출의 유용한 전략일 수 있지만, 모든 기업에 정답이 될 수는 없다”며, 해외 투자 필요성·시장 진출 계획·규제 및 세무 리스크를 종합적으로 고려해야 한다고 조언했습니다. 즉, 플립은 글로벌 기회를 잡기 위한 선택적 전략이지, 무조건적인 필수 단계는 아니라는 것입니다.